MSCI对A股第三次扩容

财联社(上海,记者 韩理)讯,北京时间11月8日早晨6时许,MSCI宣布纳入A股的第三次扩容安排。MSCI纳入A股比例不断提升,除了为A股带来了“新鲜的血液”,也让MSCI主题基金获益匪浅。根据Choice数据统计显示,所有MSCI主题基金今年以来都取得了正收益,收益率最高的基金今年以来的回报达到56%。

  “净值上涨一方面因为今年以来权益市场整体呈上涨趋势,另一方面A股被纳入MSCI之后,部分外资流入推动了该类指数上涨。”好买基金研究中心总监曾令华表示。

  主题基金数量和规模持续增长

  11月8日凌晨MSCI宣布,将实施纳入A股扩容的第三步:将指数中所有大盘A股(包含符合条件的创业板标的)在MSCI新兴市场指数中的纳入因子从15%增加至20%,同时将中盘A股(包含符合条件的创业板标的)一次性以20%的纳入因子纳入MSCI新兴市场指数。上述变动将在2019年11月26日收盘后生效。纳入MSCI的A股标的总共有大盘股244只,中盘股228只。中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重将分别达到12.1%和4.1%。

  在A股被纳入MSCI的权重逐步提升的预期作用下,国内各家公募基金公司近年来纷纷布局MSCI主题类基金。大规模的发行热潮始于2018年,而今年以来行业内又成立了10只MSCI主题基金。

  Choice统计显示,迄今已经成立35只MSCI主题基金,截至11月7日,MSCI主题基金总规模已经达到148.53亿元,相较于去年底增长了7.75%。已经成立的基金中以指数型和指数增强型产品居多。

  从产品设计的角度,在基金公司人士看来,MSCI持续提升A股的纳入比例,给A股市场带来可观的增量资金,尤其是已纳入和即将被纳入的标的将直接受益于资金的流入。布局跟踪MSCI相关指数的基金,跟随A股国际化进程,将分享这部分外资流入带来的红利。

  根据追踪MSCI指数的资金规模,招商MSCI中国A股国际通指数基金经理白海峰预计,MSCI将A股纳入因子从15%提升至20%将为对A股的增量资金(主动+被动)规模约为350亿美元至400亿美元,其中本次大盘股纳入系数从15%提高到20%将带来约200亿美元资金流入,中盘股纳入系数从0%提高到20%将带来约170亿美元资金流入。增量资金很可能会再次超过市场预期,对MSCI基金更是直接的利好,对A股市场权重股也将形成有力的推动。

  “水往低处流,北上资金有望持续加速流入,大部分会借道陆股通渠道来完成调仓。”白海峰表示,虽然中美外贸摩擦有所缓和,但全球经济增长仍面临较大的下行压力,货币政策在“价”调空间和可能性在减弱,但“量”的改善将会成为相对确定性的因素。前阶段“价”调的结果是全球主要国家资产估值都已处于高位,且风险在集聚,性价比在下降,“量”款将推动资金持续流向估值低的资产,A股估值仍处于相对低位,将会吸引资金的持续流入。

  主题基金受益程度有所差别

  伴随着MSCI纳入A股的扩容步伐,MSCI主题基金亦从中受益。根据Choice数据统计显示,目前MSCI主题基金共有35只,截至11月7日,今年以来收益超过30%的基金就有23只。其中年内收益率最高的是中金MSCI质量,年初以来其净值增长率超过56%。

  上海证券基金研究中心分析师杨晗认为,从投资价值来看,被纳入MSCI指数的A股公司代表着其相对成熟和稳健,有更好的流动性。未来外资在投资A股时,也会首先从这些大中盘股切入。受益于此,相关MSCI主题基金有望取得不错的成绩。

  不过,基金分析人士也提醒说,MSCI主题基金的类型较为复杂,受益MSCI扩容的程度亦有差别。

  据悉,MSCI宽基类基金主要有三类,分别为跟踪MSCI中国A股指数、MSCI中国A股国际指数,以及MSCI中国A股国际通指数。除了跟踪上述指数的产品之外,亦有部分基金公司布局了一些风格类和行业类细分指数,比如价值指数、红利指数、质量指数、低波动指数以及消费指数等。

  MSCI中国A股国际通指数即纳入指数,是最为紧密跟踪MSCI扩容过程的指数,且被纳入MSCI新兴市场指数体系。MSCI中国A股指数和MSCI中国A股国际指数覆盖范围更广,包含已纳入和未来有望纳入的潜在成分股。而根据此前MSCI亚太区指数产品负责人倪天赐(Theodore Niggli)的介绍,总体而言,MSCI中国A股因子指数如低波动、高分红、价值、质量等因子的表现较其他新兴市场和发达市场更为出众。因此不同的指数受益于扩容的程度将有所差别,需要具体分析。

  根据choice统计数据来看,目前MSCI中国A股国际通指数基金共有16只,今年以来截至11月7日,净值增长率排在前十的基金中有5只基金是该类别基金。

  华泰柏瑞MSCI中国A股国际通ETF、南方MSCI中国A股国际通ETF和华夏MSCI中国A股国际通ETF,年内回报率都超过分别为36.48%、35.92%,35.9%。易方达MSCI中国A股国际通ETF和南方MSCI中国A股国际通联接A收益率也位于前十榜单中,分别为34.55%和33.74%。

  此外,华夏MSCI中国A股国际通ETF联接A、华泰柏瑞MSCI中国A股国际ETF联接A、景顺长城MSCI中国A股国际通ETF、建信MSCI中国A股国际通ETF年内回报率也均高于33%。

  “在购买MSCI主题基金时,还需要注意该指数基金的规模是否合适,与其跟踪标的相比是否有较大的跟踪误差等。”此外,杨晗表示。

《财经》今日最新头条

《财经》今日头条新闻

《财经》头条新闻大全


更多精彩:
网站地图
《财经》最新头条新闻
  • 中国银行回应“特朗普欠钱”

      4月24日,美国政客新闻网Politico(欧洲版)发表一篇关于美国总统特朗普与中国间商业往来的报道,指出特朗普欠 中国银行......

    04-30来源:未知

  • 五一预计发送旅客超1.17亿人次

      4月30日上午,记者在交通运输部举行的4月份例行发布会上了解到,预计五一期间,全国营业性客运量将会环比前期明显增长......

    04-30来源:未知

  • 中国银行已委托律师向CME发函

      不过,上述资深期货从业者指出:CME有个类似免责条款的说明,交易所有修改合约中某些条款的权利。而且CME只是修改为价格......

    04-30来源:未知

  • 美国第一季度实际GDP下滑4.8%

      凤凰网财经4月29日讯,美国第一季度实际GDP下滑4.8%,预估为下滑4%,为2008年第四季度以来最低水平。 前美国政府财长顾问拉......

    04-30来源:未知

  • 两桶油一季度亏损360亿

      126万股民懵了! 4月29日傍晚,中石油和中石化双双发布一季报。其中, 中国石油 ( 4.380 , 0.02 , 0.46% ) 股份2020年第一季度营收......

    04-29来源:未知

  • 全年票房损失将超300亿元

      第一财经网4月29日报道 4月29日,国家电影局召开电影系统应对疫情工作视频会议。会议分析了疫情对电影行业带来的巨大冲......

    04-29来源:未知

  • 华谊兄弟股价涨停

      去年亏损超40亿,今年一季度再亏1.43亿元,已经处在退市边缘的华谊兄弟(300027,诊股),在今日凌晨迎来了兄弟们的续命钱。......

    04-29来源:未知

  • 五大行一季度盈利2710亿元

      总资产规模实现稳定增长,业绩全部实现增长。 在最关键的利润数据上,2020年第一季度,五大行合计实现净利润2710.81亿元。......

    04-29来源:未知

  • 京东赴港二次上市

      中概股回归港股或将成为趋势。 据路透IFR消息,知情人士称,京东秘密提交了上市文件,拟在香港进行二次上市。京东可能......

    04-29来源:未知

  • 阿迪全球超70%门店关门

      4月27日,这家德国运动巨头发布的2020财年第一季度业绩显示,由于新冠肺炎疫情冲击欧美市场,该品牌在全球仍有70%门店处......

    04-28来源:未知

  • 五一假期国内机票低至一折

      五一假期国内机票低至一折 临近五一假期,国内各航空公司的机票价格都有较大幅度优惠,往年的一些热门航线也出现1至......

    04-28来源:未知

  • 李国庆发布当当网人事调整公告

      4月28日,李国庆发布加盖当当网公章的人事调整公告称,公司董事俞渝负责当当公益基金。对此,当当网一位负责联系媒体的......

    04-28来源:未知

  • 全国6.5亿网民月收入不足5000元

      4月28日,中国互联网络信息中心(CNNIC)发布第45次《中国互联网络发展状况统计报告》,报告显示,截至2020年3月 ,我国网......

    04-28来源:未知

  • 创业板注册制要来了

      4月27日,中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》,这意味着创业板试点......

    04-28来源:未知

  • 31省新增6例确诊 3例为本土病例

      中新网4月27日电 据国家卫健委网站消息,4月26日024时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例3例,其......

    04-28来源:未知

  • 蒋凡被除名阿里合伙人

      雷帝网 雷建平 4月27日报道 不到10天的时间,阿里巴巴集团就公布对天猫总裁蒋凡事件调查处理结果。 该调查由阿里巴巴集团......

    04-27来源:未知

  • 乐视网巨亏112亿

      不同公司的股票都是有人会关注的了,特别是对于投资者来说,那肯定是希望公司的股票行情向好的了,其中公司的业绩方面......

    04-27来源:未知

  • 李国庆抢当当公章现场视频

      界面新闻27日报道,4月26日,当当网副总裁称,李国庆进入公司抢走当当网公章,已经报警。李国庆回应称,接管当当网公司......

    04-27来源:未知

  • 全球原油储存空间将三个月内用尽

      据央视财经最新消息,欧佩克公布最新月报显示,预计2020年全年全球原油需求同比下降690万桶/日,原油需求将降至30年来的......

    04-27来源:未知

  • 李国庆爆出与儿子聊天记录

      26日晚间,李国庆爆出与儿子微信聊天记录。在聊天内容里,李国庆表示20多天前已通知俞渝准备召开股东大会,但俞渝拒绝......

    04-27来源:未知

返回列表
Ctrl+D将本页面保存为书签,全面了解最新资讯,方便快捷。